海通众合债市收盘 | 万亿隔夜逆回购操作将跨季上演今日长端债券表现亮眼

　　今日资金净回笼超千亿，但资金价格维持平稳均衡，银行间主要利率债收益率窄幅震荡，长端债券表现亮眼，30年期国债仍受资金青睐，票息为主的策略仍占上风。央行盘后发布公告，将在9月28日至10月8日开展万亿级隔夜逆回购操作。

　　具体来看，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.05%报116.990元，10年期主力合约跌0.05%报109.560元，5年期主力合约跌0.05%报106.535元，2年期主力合约跌0.03%报102.584元。

　　银行间主要利率债收益率窄幅震荡，截至下午16:30分，10年期国债活跃券260016收益率上行0.2bp报1.674%，10年期国开债活跃券260205收益率下行0.1bp报1.7575%，30年期国债活跃券2600004收益率下行0.3bp报2.131%。

　　一级市场方面：

　　交易所债券市场收盘，“24玉开债”涨近4%，“24行远01”、“25榕城04”、“24深铁06”、“25泸发K2”、“24恒健04”、“19国债08”、“26濮阳Z1”、“26盐国02”、“26鄂交通04”等涨超1%。

　　业内人士指出，今日资金净回笼超千亿，但资金价格维持平稳均衡，DR001加权利率在1.36%左右，跨季资金情绪偏中性。在基本面和资金面双重支撑下，目前影响债市走向的只有更多的利好刺激，不过10年期和30年期国债收益率已经处于年内低点附近，且近期交易盘而非配置盘表现活跃，再度下行空间不大，但大跌的可能性也比较低，票息为主的策略仍占上风，超长端仍是做多债市的最佳品种。

　　公开市场方面，央行公告称，9月23日以固定利率、数量招标方式开展了80亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量80亿元，中标量80亿元。Wind数据显示，当日1100亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1020亿元。央行在香港发行600亿元6个月期人民币央行票据，中标利率1.37%。

　　此外央行在盘后发布公告显示，为更好匹配银行体系短期流动性需求，将在9月28日至10月8日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过10000亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.27BP报1.3613%；7天期下行0.53BP报1.384%；14天期下行0.5BP报1.43%；1个月期上行0.2BP报1.4253%。

　　银行间回购定盘利率表现分化。FR001涨0.12个基点报1.3812%；FR007持平报1.42%；FR014跌3.0个基点报1.43%。

　　银银间回购定盘利率多数持平。FDR001持平报1.36%；FDR007跌1.0个基点报1.38%；FDR014持平报1.43%。

　　银存间回购利率情况如下：